债市要闻

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【中国8月外汇储备31601亿美元，央行连续第十个月增加黄金储备】

央行发布数据显示，中国8月外汇储备31601亿美元，前值32042.7亿美元。中国8月末黄金储备报6962万盎司（约2165.43吨），环比增加93万盎司（约28.93吨）。

【交易商协会：惩处二级市场违规行为，强化债券交易自律管理】

银行间市场交易商协会表示，针对非法人产品管理人南华期货在相关国债交易中存在的安排“代持”交易、利益输送等违规行为进行查处。2022年银行间市场现券交易总额达271.2万亿元，较2021年增长26.4%。在市场快速发展的背景下，也暴露出部分市场机构“重规模、轻合规”“重收益、轻风险”的问题。下一步协会将以维护市场公平和秩序为出发点，持续加强对二级市场交易行为的监测监督、合规督导及自律惩处。

【四大行宣布存量房贷利率调整细则 北京二套变首套人群房贷利率最多有望降50个基点】

昨日工行、农行、中行、建行相继官宣存量首套房贷利率调整细则，专家预计后续各大银行存量房贷利率的下调将在9月集中调整到位。就北京而言，中原地产首席分析师张大伟表示，此次调整对于北京执行“认房不认贷”后，部分由二套房认定变更为首套房认定的人群影响较大，对于2020年3月至今购房的上述人群，根据各自情况，房贷利率有望下降5-50个基点，以100万元房贷25年等额本息计算，月供将减少约29元-290元/月。

【2023年8月中资离岸债发行创年内新高，地产利好政策刺激估值触底反弹】

2023年8月中资离岸债总发行规模实现大幅回升，环比增长近270%至约215.2亿美元，同比涨幅超110%。8月，财政部新发了1只30亿离岸人民币债券，同时对两只现有票据进行增发(增发规模合计90亿人民币);央行发行了两只合计350亿元人民币的中央银行票据，其中的3个月期央票发行量较前增加100亿元，创三年来新高，适度收紧了离岸人民币市场流动性，有利于稳定外汇市场预期。

【多地审计报告披露专项债资金闲置问题，部分项目实际收益难以覆盖本息】

近日，全国多地陆续发布2022年度预算执行和其他财政收支的审计工作报告，截至目前，除贵州、新疆和西藏三个省区，其余各省份均已公布审计工作报告。从各省份审计工作报告中可以看到，2022年一些地方在专项债的使用和管理上存在专项债券资金闲置和挪用、项目建设进度缓慢、预期收益过高、项目实际收益难以覆盖本息等问题。

解读：专家表示，近年来，在民间投资积极性有待提高的情况下，地方政府通过发行专项债加大投资力度，对我国经济增长发挥了非常重要的推动作用。2022年包括专项债投资在内的国有控股固定资产投资增长约10%，其增长率差不多达到同期全社会固定资产投资增速的两倍。但是从最近地方审计的情况来看，地方专项债风险还是不能忽视的。

【债市回调引发债券取消发行潮起】

据媒体报道，受近期债券市场调整影响，近期多家主体密集取消债券发行。数据显示，近10日共有195笔债券合计715.5亿元取消发行。一位券商投行债券销售对记者表示，取消发行与近期一级投标情绪不佳相关，发行利率可能不满足发行人的需求或者该笔债券没有募集满所需要的规模。“受地产政策影响，目前债券市场出现了较大回调，广义基金都有所赎回，所以债券配置需求下降，其取消发行也变多。”上述人士说。

【正荣地产及相关主体被列为失信执行人 执行标的合计482.27万元】

9月7日，正荣地产控股有限公司发布公告，正荣地产于7月26日及8月1日共新增3条失信被执行人信息，执行标的合计约89.12万元。公司子公司郑州新荣桂置业有限公司于5月12日至7月17日间新增10条失信被执行人信息，执行标的合计298万元，执行法院为新郑市人民法院。同时，公司项目公司合肥正茂置业发展有限公司于7月19日至8月9日间新增3条失信被执行人信息，执行标的合计95.15万元，执行法院为合肥市瑶海区人民法院。

【韩国政府首次在日本发行日元债券，规模700亿日元】

9月7日，韩国政府首次面向日本当地投资者发行以日元为计值货币的“武士债券”。韩国企划财政部7日表示，当天上午发行以日元为计值货币的外汇稳定债券，发行规模达700亿日元。债券期限为3年、5年、7年、10年，平均发行利率为0.7%。

【美国财政部：将发行690亿美元三个月期国债和620亿美元六个月期国债】

美国财政部：将发行690亿美元三个月期国债和620亿美元六个月期国债。将发行440亿美元三年期国债。将发行350亿美元10年期国债。将发行200亿美元30年期国债。

公开市场：

央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，9月7日以利率招标方式开展了3300亿元7天期逆回购操作，中标利率1.8%。当日2090亿元逆回购到期，因此单日净投放1210亿元。

信用债事件

■交易商协会对南华期货予以警告，责令进行全面深入整改；

■黄石磁湖称，承兑票据不存在信用风险；

■昆明滇投：所持滇池水务64.16%的股权被冻结，因未按期归还到期融资或工程款等

■穆迪：下调交银国际长期发行人评级至“Baa1”，展望“稳定”

■穆迪：将长城资产“Baa1”长期发行人评级列入下调观察名单

■恒大地产控股股东中国恒大协议安排会议将延期29天举行；

■“20宝龙MTN001”8月24日召开持有人会议；

■“18华闻传媒MTN001”“17华闻传媒MTN001”持有人会议将审议“到期日变更”等议案；

■日照城投：拟将“20日照城投MTN001”票息下调282BP至2%，回售申请自9月8日起

■“23连云港港SCP001”变更募集资金用途。

■取消发行：“23大唐山西MTN001A”“23大唐山西MTN001B”“23鲁高速股SCP007”。

市场动态：

【货币市场|货币市场利率多数上行，银行间回购定盘利率多数上涨】

货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种上行32.51BP报1.8333%，7天期上行12.57BP报1.9508%，14天期上行19.11BP报2.0214%，1月期上行34.89BP报2.2156%，创今年6月以来新高。

资金面延续收敛，Shibor全线上行。隔夜品种上行34.7bp报1.84%，7天期上行10.9bp报1.904%，14天期上行19bp报2.027%，1个月期上行1.6bp报1.93%。

银行间回购定盘利率全线上涨。FR001涨35.0个基点报1.95%；FR007涨12.0个基点报2.0%；FR014涨20.0个基点报2.1%。

银银间回购定盘利率全线上涨。FDR001涨35.0个基点报1.85%；FDR007涨13.98个基点报1.95%；FDR014涨16.0个基点报2.01%。

【利率债|国债期货连跌五日，银行间主要利率债收益率全线上行】

周四 （9月7日），国债期货连跌五日，10年期主力合约收101.59元。8月份我国出口2848.7亿美元，同比降8.8%，前值降14.5%。业内人士表示，银行间资金偏紧，国债期货午后空头强势增多，现券韧性更强，下午短暂上行在期货收盘后重新回到开盘价附近。

具体来看，国债期货全线收跌，30年期主力合约跌0.31%，10年期主力合约跌0.12%，5年期主力合约跌0.08%，2年期主力合约跌0.06%。

银行间主要利率债收益率全线上行。截止北京时间16:30,10年期国债活跃券230012收益率上行0.6bp报2.671%，5年期国债活跃券230015收益率上行0.25bp报2.49%，10年期国开活跃券230210收益率上行0.5bp报2.771%。

【信用债|信用债收益率全线上行，全天成交超1400亿元】

周四 （9月7日），各期限信用债收益率全线上行，全天成交超1400亿元。其中，AAA级中短期票据中，1年期收益率上行7.24个基点报2.5738%；3年期收益率上行5.91个基点报2.8529%；5年期收益率上行3.33个基点报3.029%。其中，AAA级城投债中，1年期收益率上行4.21个基点报2.5052%；3年期收益率上行5.36个基点报2.8524%；5年期收益率上行3.33个基点报3.1135%。

据Choice 数据统计显示，昨日交易所市场非金信用债跌幅排行前五的分别是：20金科03、20阳城01、19不动06、22滨建01、23津金01。

据Choice 数据统计显示，昨日交易所市场非金信用债涨幅排行前五的分别是：19金科03、20阳城04、21不动02、19道桥01、20融创03。

高收益债：共29只收益率高于15%的信用债有成交，其中“H0融创03”、“H0阳城01”、“21远洋控股PPN001”收益率位列前三，分别为36106.64%、3244.67%、720.58%，三只债分别成交315.59万元、0.24万元、511万元。共73只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“17遵义旅投债01”、“21不动01”、“18GLPR2”收益率位列前三，分别为13.5%、12.73%、12.66%，三只债分别成交1890.44万元、16284.11万元、254.4万元。

【欧债市场|欧债收益率集体下跌，英国10年期国债收益率跌7.9个基点报4.448%】

欧债收益率集体下跌，英国10年期国债收益率跌7.9个基点报4.448%，法国10年期国债收益率跌4.6个基点报3.135%，德国10年期国债收益率跌4.2个基点报2.609%，意大利10年期国债收益率跌6.1个基点报4.336%，西班牙10年期国债收益率跌5.6个基点报3.644%。

【美债市场|美债收益率多数收跌，美国10年期基准国债收益率下跌1.78个基点报4.2619%】

美债收益率多数收跌，美国10年期基准国债收益率下跌1.78个基点，报4.2619%，盘中交投于4.3036%-4.2540%区间。两年期美债收益率跌6.51个基点，报4.9553%，盘中交投于5.0329%-4.9448%区间。三个月期国库券/10年期美债收益率利差大体持平，报-121.123个基点。02/10年期美债收益率利差涨4.335个基点，报-69.746个基点。美国10年期通胀保值国债（TIPS）收益率跌2.51个基点，报1.9457%。